【巧女研判：最晚于2021年底之前，圆通实现.弯道超车，碾压韵达！】[爱心]2月

【 巧女研判：最晚于2021年底之前，圆通实现.弯道超车，碾压韵达！】2月，圆通航空“疫”战成名；3月，阿里“增持”圆通股份；5月，业务增速反超韵达；6月，圆通国际业绩暴增10倍…一时间，“佛系”许久的圆通顿时鲜活了起来。当大家还在琢磨申通、圆通和百世之间的“探花之争”时，那个“能打”的圆通早已悄悄开启反击，而且取得了不俗的战绩。1暗中蓄力如果用一个词形容当年的圆通，各位老铁的选择是？“敢闯”。放眼整个通达系快递的进化史，圆通确实曾创造过多个“行业第一”：最早与淘宝战略合作；最早与全球顶尖企业IBM合作打造信息体系；最早成立航空货运公司；最早登陆资本市场…原本“好战性”最强的圆通近年来却保持着一份淡定，在去年的快递大战中，也显得波澜不惊。以至于那时有投资人直接问：“YTO接下来会跟进市场战吗？感觉他们今年很沉得住气，尤其是在价格策略上，没有其他几家那么坚决和激进。”看上去波澜不惊，实际上也在暗中蓄力。6月18日，国内A股上市的四大快递——顺丰、申通、圆通、韵达，同步发布了5月份经营简报。随着复工复产逐渐加快，快递江湖大战也慢慢拉开大幕，火花四射。先来看一下各家交出的战绩：从5月份和6月份的营收数据就能看出，圆通一改之前的“佛系”作风，回升的态势非常明显，业务量增速更是以61.06%大幅领先韵达的49.65%，两家之间的业务量进一步缩短至1.43亿票。问题来了：为何圆通会突然加速，业务量增速突飞猛进甚至大幅超过韵达？要知道2018年圆通在10月无论是业务总量还是增速都不如韵达，但在11月和12月是超过韵达的。然而好景不长，在进入2019年后，韵达就抢回了第二把交椅，且差距逐渐拉大。这期间都发生了什么？一是圆通在2018年双11期间通过价格策略获取了大量客户，从而反超韵达；但最终因为产能储备不够，导致菜鸟指数表现低迷，不得不中止抢量。说到底，还是在量价策略与产能平衡方面没有做好。去年遗憾“败北”，今年5月能够重新“扳回一城”，关键在产能建设。从近年来的产能投入上看，圆通力度不亚于韵达。去年上半年圆通股东大会上，新任总裁潘水苗就明确表示，圆通全国布局完成和自动化分拣线设备的投入期已经结束，成本端的优化效果逐渐显现。由此可见，5、6月份圆通业务强势反弹或许只是一个开始，接下来随着价格策略的持续落地和层层推进，圆通势必会加大市场的拼抢力度，带来更大的增量。当排位赛这个口子被撕开，竞争的力度是不容小觑的。目前来看，韵达的确保住了通达系的“老二”地位。但圆通业务量正在强势反弹，如果保持这种态势，待到下半年的业务旺季，圆通能否从韵达手里夺回曾经的“老二”宝座呢？坐等旺季，好戏连台。2双翼齐飞除了快递主业，上半年圆通的两大“双子星”——航空和国际两大业务板块的表现也颇为抢眼，用“渐入佳境”来形容一点都不为过。1、航空按下“快进键”在快递或者说运输这个传统的行业，“空中运力”就是这样一种稀缺资源。有了这个前提，你才有资格去做他人想做而不能做之事。过去圆通在航空方面一直走得小心翼翼，但它现在提速了，尤其是在疫情期间，可谓“疫”战成名。疫情期间，圆通第一时间启用和调拨专机，驰援此疫情的“暴风眼”武汉，为防疫物资提供专项寄递服务。经过疫情非一般地淬炼，圆通航空将“空中运力”的价值发挥得淋漓尽致。此外，在快递业全力奋战“618”的时候，6月16日下午，嘉兴市政府与圆通速递母公司——圆通蛟龙集团在嘉兴举行投资协议签约仪式，标志着圆通蛟龙集团在浙江嘉兴投资的全球航空物流枢纽项目实质性投资落户。手握航空运力和机场这两大稀缺资源，也为未来的战略布局和价值提升带来更多想象空间。在国际航线布局上，圆通航空也按下了“快进键”：5月12、13日，圆通航空两天连开两条国际航线。6月5日，开通石家庄—菲律宾马尼拉定期货运航线。截止目前，圆通航空已累计成功开通30多条定期国际货运航线，基本覆盖了除俄罗斯远东地区和中东以外的亚洲区域，初步建成一张亚洲区域内高密度和高品质的航线网络。正所谓“明修栈道，暗渡陈仓”，航空公司的高营运成本必须要有更多的国际业务来“填平”，只要把这块成本平下去了，圆通就会腾出更多空间和力量在国内市场打仗。2、国际风生水起作为国内目前唯一坐拥两家上市公司的快递集团，圆通对于国际业务的前瞻性布局正在逐步转化为现实的经济效益，盈利能力也得到了大幅提升。6月24日，圆通速递国际发布公告，预期集团2020年上半年收益增加及净利大幅增加，净利同比增加1000%。公告发布后，圆通速递国际股价高开高走，盘中一度暴涨近50%。同比去年同期，今年净利润暴增10倍，虽说此次暴增主要与疫情刺激物流需求有关，但圆通国际的这一波操作下来，会是母公司实现复苏的一个信号吗？3阿里助力枪炮一响，黄金万两。既然要打仗，不论是主动出击，还是立足防守，都离不开充足的资金保障。在现金流储备方面，圆通并没有落下风。3月17日，圆通速递对外发布公告称，菜鸟供应链于3月13日将持有的200万张面值为100元的“圆通转债”全部转为公司股份。本次权益变动之后，菜鸟供应链与阿里创投合计持有约11.59%公司股份。这次“债转股”耐人寻味。2018年，阿里旗下菜鸟携手圆通在第三方末端物流服务、香港国际机场高端现代物流中心等方面开展深度合作，并于2018年底认购圆通转债2亿元。2019年4月，阿里系云锋基金前董事总经理潘水苗正式履职圆通，现担任圆通董事、总裁。潘水苗上任之初，曾有人直言“不看好”，因为其缺少在快递公司实战操盘的经验。但事实是，潘水苗不但很好的融入了圆通体系，而且还及时有效的盘活了圆通网络的资源，尤其是在信息化、数字化方面的整合，提升非常明显。除此之外，还有最最关注的一点，作为一个“局外人”，潘水苗很好地平衡了圆通实控人之间的关系，双方都对潘信任有加。如此一来，在业务协同、网络运营、资源盘活以及战略规划的执行落地上，潘水苗就具备了充足的实施空间，并慢慢激发出圆通多年来积淀的活力和能量。这些明显的改观，阿里都看在眼里。阿里以真金白银加持圆通，一方面预示着阿里新零售物流生态圈的持续扩张和完善，另一方面也传递出圆通正在复苏和崛起的积极信号。潘水苗上任后圆通发生的一系列变革和进步，得到了菜鸟高层的高度肯定和认可。去年年底多个年会上，菜鸟高层也不止一次拿圆通举例，来阐述新理念和创新思维给快递公司带来的提升和改变。正是因为看好圆通的改变，才有了菜鸟这次“债转股”的举动。需要指出的是，这恐怕仅仅只是一个开始，未来完全不排除菜鸟进一步增持圆通股份的可能。本次权益变动之后，菜鸟持有圆通股份的占比为0.65%；阿里创投持有圆通股份的占比约10.94%。除此之外，阿里系的云锋基金还持有圆通5.32%的股份。至此，菜鸟+阿里+云锋合计持股圆通约16.91%，稳居第二大股东之位。如果接下来阿里系资本继续增持圆通股份，通达百主导的电商快递格局演变会更加微妙。4“剩”者为王潮起潮落，花谢花开。圆通这艘大船在快递江湖闯荡了20年，曾走了一些弯路，也在不断调整航向。期间，有过“快递第一股”光辉岁月，也曾经历短暂迷失，痛下决心对“承诺达”业务做一些舍弃或变革。对于已经“挺过来”了的圆通来说，如何走好未来的路，才是关键。快递江湖浮浮沉沉，“马太效应”被发挥得淋漓尽致，有的在博弈中跻身巨头行列，有的在洗牌中沉沦没落。在获胜的快感和淘汰的压力双重刺激下，各大巨头正在奋力向前。对此，喻渭蛟也有着清醒的认识：“现阶段是从龙头竞争向寡头竞争转变的过程，市场将再次分化，市场份额差距会逐渐拉大，行业集中度会进一步提升。”这个过程最多持续两到三年，价格战仍是主要竞争手段，背后拼的则是整体网络实力。这也是圆通全网将要面对的最严峻挑战。大浪淘沙，“剩”才为王。行业大战还没有结束，短暂的卡位成功并不等于胜利，在所占的赛道上站得久站得稳，才是最后的赢家。巧女观点：圆通做到了：淡季不淡，下半年还将完美演绎旺季不乱巧女坚信：圆通崛起 转载自: 600233股吧 http://600233.h0.cn